新版集装箱运价指数将发布

    去年，由于金融危机导致的干散货航运市场运价暴跌，中国远洋（ 601919.SH 其 2008 年年报中就披露，公司从事干散货 FFA 录得浮亏 41.21 亿元。

上海国际航运中心建设具体措施的落实，即将迈出重要一步。

    记者昨天从上海航运交易所方面获悉，本周五（ 16 日）新版上海出口集装箱运价指数（ SCFI 将在上海航运交易所正式发布。目前全球其他航运交易所还没有关于集装箱的运价指数，而上海航运交易所发布 SCFI 主要是为开发集装箱航线运价相关衍生品交易产品作准备。

    如果集装箱航运衍生品交易产品得以在上海推出，将为集装箱航运企业提供新的锁定运价成本的金融工具，更有利于上海国际航运中心航运金融部分的建设，提升上海国际航运中心在国际班轮运输市场中的话语权、定价权。

    全新集装箱运价指数

    据记者了解， 1998 年和 2001 年，上海航运交易所曾先后发布了中国出口集装箱运价指数（ CCFI 和中国沿海（散货）运价指数（ CBFI 两大系列指数。其中， CCFI 为了适应中国集装箱运输市场迅猛发展的需要，由交通部主持、航交所编制发布的目前已成为继波罗的海干散货运价指数之后的世界第二大运价指数，被联合国贸发会海运年报作为权威数据引用。

    而直到现在全球其他航运交易所都没有制定其他集装箱运价指数，对此，中信建投分析师钱宏伟告诉 CBN 记者，中国的集装箱航运量是最大的做集装箱运价指数也就最有基础。

    2005 年，上海航运交易所在 CCFI 基础上进一步研究开发了上海地区出口集装箱运价指数（ SCFI 而即将发布的新版 SCFI 正是 2005 年 12 月 7 日起发布的原 SCFI 基础上修改完善并取而代之，以 2009 年 10 月 16 日为基期，首发指数为 1000 点。运价信息由中国出口集装箱运价指数编委会的 30 家委员单位提供。

    根据计划，上海航运交易所每周五编制、发布新版 SCFI 及上海至地中海、欧洲、美西、美东、澳新、西非、南非、南美、波斯湾、日本关西、日本关东、东南亚、韩国、中国香港和中国台湾等 15 条航线的即期市场运价。

    中海集运一位内部中层则告诉记者，目前，中海方面制定运价主要还是参考其竞争对手的实际操作价格，而运价指数体现的主要是趋势，解指数变化，对未来集装箱海运趋势可以有所把握。

    备战 ” 集装箱运价期货

    而事实上，发布新版 SCFI 指数，更重要的目的为开发集装箱航线运价衍生品交易品种作准备。根据今年 4 月国务院发布的关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业建设国际金融中心和国际航运中心的意见》其中就明确提出国际航运中心建设的主要任务和措施之一是丰富航运金融产品，加快开发航运运价指数衍生品，为我国航运企业控制船运风险创造条件。

    目前，航运市场的衍生品交易中最常见的干散货的运费远期合约（ FFA 指交易双方约定在未来某一时点，就事先约定的运费价格与波罗的海运费发布的指数价格的差额进行现金结算。此前，中远等航运巨头都参与了 FFA 操作。

    而在航运市场的另一大板块集装箱运输方面，还没有任何衍生产品开发。上海航运交易所内部人士透露，现在对集装箱运价指数的改革就是为开发集装箱运价期货交易作准备。新版 SCFI 不仅为了更加完善 SCFI 使现货指数成为业内外人士分析市场的必备工具，更要使 SCFI 适应远期交易的需要，并通过衍生品上市交易达到发现价格的目的提升上海国际航运中心在国际班轮运输市场中的话语权、定价权。而如果 SCFI 指数可以得到国际航运界认可，世界其他交易所开发的集装箱运价衍生品，也有可能以上海航运交易所发布的 SCFI 作为结算标准。

    据记者了解，早在 2003 年，上海航运交易所就成立了航运指数期货开发小组，开始着手研究航运金融衍生品的开发，并与期交所合作课题研究，今年，上海市还组织相关单位到伦敦、东京等衍生品交易的成熟市场进行考察和调研，甚至可能会寻求有衍生品开发经验的机构合作。

    如果集装箱航运业开发出期货等衍生交易产品，航运企业就多了一个可以进行套期保值的金融工具，从而达到锁定运价成本、控制风险的目的钱宏伟近日表示，不过，如果在具体操作上超出了套期保值的范围，造成的亏损风险也可能是巨大的 。