康缘药业方案调整有望顺利通过审核

　　康缘药业定增预案再次修订，将定增价上调至24.11元，同时取消了备受争议的分级杠杆。业内人士看来，分级杠杆是康缘药业定增迟迟未获证监会审核通过的关键，预计方案调整后有望顺利通过审核。

　　据修订后的定增预案，康缘药业本次非公开发行股份的定增价格将由17.76元/股上调至24.11元/股，非公开发行股票数量相应从2027.03万股调整为1493.16万股，由康缘集团认购497.72万股、汇康资产管理计划认购995.43万股。其中，汇康资产管理计划由康缘药业董事（不包括独立董事）、高级管理人员及核心人员、连云港康缘医药商业有限公司共同出资设立，取消了原方案中公司高管通过分级杠杆享受收益翻倍的募资方式。

　　康缘药业原定增方案于2013年1月推出，其中汇康资产管理计划所募集资金涵盖分级杠杆收益被业内视作一种新型的定增方式，并被多家上市公司争相效仿。然而该定增方案推出至今仍未获证监会审核通过。业内人士指出，证监会对结构化产品参与定增持谨慎态度，日前也曾明确表态暂未批准高管借道杠杆参与公司定增。华创证券预计，整体方案调整后审评速度将大大加快，在3季度有望落定。

　　值得一提的是，据上交所上市公司定期报告预约情况，康缘药业2014年中报披露期从8月22日提前至8月12日。去年，公司也曾为非公开发行股票顺利推行提前中报披露期。