人福医药：剥离房地产业务 进一步聚焦医药主业

　　人福医药于2012年11月30日发布公告，公司拟将房地产业务以股权转让，资产转让和终止委托的方式转让给公司第一大股东武汉当代科技，交易总额为58418万元，预计转让收益为4500万元。本次关联交易完成后，公司退出房地产业务，对医药主营业务不构成影响。该项预案属于关联交易，尚需提交股东大会审议。转让对价较为合理，总计价款5.84亿元。本次转让宣告公司正式退出房地产业务，进一步向医药主业聚焦。

　　公司年底前将完成剥离房地产业务，届时再融资不存在任何障碍，有助于加速推进不超过6000万股的非公开发行，乐观预计2013年上半年将完成再融资。诊断试剂等业务，将弥补地产业绩空缺。考虑到巴瑞并表影响，预计2012-2013年EPS分别为0.88元、1.18元，还有超预期的可能。当前股价明显低估，维持“推荐”评级。