天业股份定增案出炉

　　停牌半年之久的天业股份今日抛出了定增方案。根据重组预案，继去年装入天业黄金10%股权“镀金”后，本次公司再将控股股东天业集团持有的天业黄金剩余90%股权纳入囊中，作价12.99亿元。同时，公司重组方案一改此前以黄金资产置换地产业务，而是在保留地产主业的前提下注入天业黄金股权。

　　12.99亿购天业黄金90%股权

　　根据公告，公司拟向控股股东天业集团以每股6.87元的价格发行约1.89亿股购买其持有的天业黄金90%股权，评估值为12.99亿元；同时公司将向不超过10名特定投资者非公开发行股份募集配套资金，募集资金总额不超过本次交易总金额的25%。

　　此次拟注入的天业黄金对于投资者并不陌生。早在2009年，公司就曾想把天业黄金明加尔矿的资产装入上市公司，当时曾出过定向增发方案，后来由于政策变动没能施行。

　　2012年10月，天业股份以1.52亿元的价格购买天业黄金10%的股权，当时天业黄金全部股权估值15.26亿元。此次天业黄金90%股权评估值为12.99亿元，对应的全部股权估值约为14.43亿元，比2012年的评估价格下降约9.5%。从储量上看，此次明加尔金矿探明金金属量109.27万盎司，与上次探明的87.5万盎司相比资源量增加24.88%。

　　公司对此解释称，此次评估充分考虑了金价下跌的影响。前报告以1650美元/盎司为基础，本次评估以澳洲当地三年一期平均黄金交易价格1499.99澳元/盎司(约1356美元/盎司)为基础。

　　资料显示，天业黄金主要资产为澳大利亚明加尔公司100%股权。明加尔公司在澳大利亚西澳州的明加尔矿区拥有黄金资源矿业权共有96个，正在申请的矿权22个，目前探明、控制及推断三个级别探明矿石量2259.48万吨，金平均品位1.5g/t，金金属量109.27万盎司(约33.98吨)。这与天业黄金2009年购买明加尔矿时的40.6万盎司相比资源量增加171.8%。据了解，公司目前正委托国内具有地质勘查资格的单位开展地质储量核实工作。

　　目前，明加尔矿区现有探明资源量主要分布在浅部100米范围内，深部原生矿尚未进行大面积勘探开发，2012年曾在200米以下发现了厚大的高品位金矿体。

　　拟购资产今年开工生产

　　预案显示，明加尔公司及天业黄金最近三年的盈利情况均为亏损，最主要原因是明加尔公司尚未开展正常生产。对于涉矿公司而言，纸面上的丰富储量，能否变成真金白银，一直是投资者关注的焦点。

　　据了解，明加尔矿在2010年进行过短暂运行生产，后来随着勘探的深入，发现蕴含的资源量超出原预计，扩产计划需要改动，因此在短暂运行生产后便不再生产，而是集中力量进行勘探。

　　截至2013年6月，天业黄金通过股权收购、增资等方式对明加尔的投资总额为5585.4万澳元。据介绍，公司近期已针对明加尔矿设计好了扩建采选方案。将原计划150万吨生产规模最终扩建为275万吨，并向澳大利亚相关政府部门办理各种手续。明加尔公司首批拟开采的巴格艾及莫纳克矿段已获得西澳矿产和石油部颁发的采矿权证，并就此次重新开采已向DMP递交了采矿建议书并已取得回复，该两矿段已具备启动开采的条件，目前正在开采巴格艾矿段。明加尔金矿选矿场已于2013年7月启动，预计8月份生产出金锭产品。公司预计，2015年以后，矿石采出量为275万吨/年，其中较高品位矿石75万吨炭浆选矿，200万吨较低品位矿石进行堆浸选矿。

　　值得关注的是，公司曾于4月19日披露重组进展公告，公司拟与控股股东进行资产置换，置入、置出资产差额部分由公司向控股股东发行股份购买。而在7月11日披露的重组进展公告将方案调整为，公司向控股股东发行股份购买资产，同时募集配套资金。这意味着以房地产为主业的天业股份此次重大资产重组由“弃房转金”转向“保房揽金”，也折射出近期市场对房地产上市公司再融资审核松动的预期。

　　据不完全统计，4月19日以来，金丰投资、宋都股份、迪马股份、新湖中宝、荣丰控股等多家房地产企业因重大事项停牌，市场对房企再融资的重启预期逐渐强烈。