地产调控拖累水泥板块 行业转机寄望城镇化

　　受“国五条”细则调控的影响，房地产板块3月4日暴跌，受其影响，水泥板块也全线飘绿，指数跌幅达8%。其中，8家水泥公司跌停，19家水泥公司跌幅超过5%。

　　一位不愿透露姓名的水泥上市公司董秘表示，3月4日二级市场中，不仅仅水泥行业，包括房地产、建材、煤炭、钢铁等板块都出现不同程度跌幅，这是系统性风险而非水泥行业本身的原因。随着细则的推出，各地还未推出具体的政策，现在预期未来很难。

　　而分析师卢宁表示，昨日水泥板块不振，不仅仅是因为“国五条”细则的出台，更是因为对未来市场的预判，不排除将会更多“利空”细则会推出。但她也表示，这对水泥行业的影响不会太大。

　　水泥板块遭重创

　　3月4日，沪指暴跌3.65%，创2010年11月12日以来最大跌幅。随着地产板块的跳水，水泥建材板块也逃脱不了噩运。截至尾盘，水泥板块中海螺水泥、秦岭水泥、冀东水泥、华新水泥等多家公司股价跌停。

　　此外，青松建化、江西水泥、天山股份、宁夏建材等公司跌幅在9%以上。西部建设、同力水泥和四川双马的股价跌幅在8%以上。

　　分析师卢宁表示，3月4日水泥板块的暴跌和“国五条”细则的推出并无太大关系，而是和未来相关政策细则的推出相关。“现在市场可能已经嗅到相关细则的推出的消息”。

　　一位不愿透露姓名的水泥上市公司董秘表示，此次水泥板块下跌属于系统性风险，目前大家都处于观望阶段，还看不清楚未来政策的具体走向。

　水泥行业短期难回暖

　　房地产和基础设施建设是水泥行业重要的需求端。2011年是水泥市场需求的高点，而2012年水泥行业整体显现疲弱态势。2012年全国水泥行业实现利润总额657亿元，同比增长下降32.81%，其中重庆、青海和北京等地区出现全行业亏损。

　　据同花顺数据显示，20家上市水泥公司中，有15家上市公司发布了业绩预告，其中秦岭水泥和ST狮头发布了业绩扭亏公告，而冀东水泥、青松建化、江西水泥、天山股份等发布了业绩预减的公告。15家公司中，仅有四川金顶发布了业绩预增的公告。

　　其中，冀东水泥在发布了第三季报之后就公布了2012年业绩预告。该公司表示，受全国固定资产投资增速放缓、局部水泥市场供需失衡、需求疲弱、价格大幅下降的影响，公司预计2012年1月至12月业绩将同比下降50%以上。

　　卢宁表示，因房地产约占水泥终端需求的30%，在部分市场占比达到40%以上，是影响未来水泥需求的重要因素。去年水泥价格整体走势都不佳，有些地区水泥价格在成本价附近徘徊，几乎不能覆盖成本。而在2012年底，随着部分地区房地产市场的回暖，水泥价格也开始有所回升。

　　未来水泥市场走势如何？卢宁预计，2013年的水泥市场将好于2012年。但一位业内人士表示，目前来看，预期不会太好。

　　水泥行业产能过剩一直是业内讨论的话题。一位业内人士表示，为了保持盈利，限产保价成为一些水泥公司的选择，例如东北地区相关水泥公司在这一方面取得了一定的成效。然而，这需要地区相关公司发挥协同作用，否则很难实现。

　　上述不愿透露姓名的水泥公司董秘表示，城镇化建设或是未来水泥行业回暖的一个重要支撑。目前城乡差距过大，“城镇化建设不仅仅简单的是建房，更多的是公共设施以及交通建设”。

　　然而，投资者对水泥行业的热情在“国五条”细则的推出后迅速冷却。

　　但卢宁认为，目前，虽然颁布了房地产调控的具体措施，但是具体的细则还未推出。但她表示，未来对水泥行业的影响不会有太大的利空。